ما هو الفرق بين الأسهم والسندات وأذون الخزانة ؟
الاختلافات بين الأسهم والسندات وأذونات الخزانة كبيرة، حيث تُعتبر الأسهم إثباتًا لملكيتك لحصة في الشركة، في حين تُعتبر السندات وأذونات الخزانة ورقة دين تُظهر أن الشركة قد اقترضت مبلغًا من المال منك مقابل شرائها.
تتميز كل منها بعائد استثماري مختلف، ولذا إذا كنت في حيرة حول اختيار نوع الاستثمار الذي يناسبك، فإليك فحص شامل للفروقات بينهم. ستتعرف على كيفية تحقيق تنويع في محفظتك الاستثمارية لتقليل المخاطر وتحقيق عائد مالي مستقر.
ما هي الأسهم ؟
قبل أن نستعرض الفروق بين الأسهم والسندات وأذونات الخزانة، دعونا نوضح تعريفًا مختصرًا لكل منهم. الأسهم هي حصة في إحدى الشركات المساهمة يتم إصدارها للجميع، حيث يمكنك تداولها وإجراء عمليات البيع والشراء بها في سوق الأوراق المالية. توفر الأسهم حق الحصول على جزء من الأرباح التي تحققها الشركة.
يوجد نوعان من الأسهم: الأسهم العادية، التي يتم إصدارها لجميع المتداولين، وتتيح لحامليها المشاركة في انتخاب مجلس الإدارة، وتكون أرباحها غير ثابتة وأكثر مخاطرة في حالة إفلاس الشركة. أما الأسهم الممتازة، فتعطي حامليها الاستقرار في توزيع الأرباح وتقلل من المخاطر في حالة تصفية الشركة، ولكنها لا تعطي حق التصويت لحامليها في انتخابات مجلس الإدارة.
ما هي أنواع الأسهم ؟
تتنوع أنواع الأسهم بحسب عدة معايير، منها:
- الأفضلية: تنقسم إلى أسهم عادية وأسهم مميزة.
- رأس المال: تتمثل في الأسهم ذات القيمة السوقية التي تتجاوز عشرة مليارات دولار، وتُعتبر من الأسهم ذات رأس المال الكبير، بينما تصنف الأسهم التي قيمتها تتراوح من أقل من ذلك إلى ملياري دولار كأسهم ذات رأس المال المتوسط، وتُعتبر تلك التي أقل من 2 مليار دولار كأسهم ذات رأس مال صغير.
- نوع الشركة: تشمل أسهم القيمة التي تتمتع بأرباح مستقرة، بينما تتعلق أسهم النمو بالشركات التي تتمتع بفرص نمو مضمونة وترتبط غالباً بالمضاربات بشكل كبير.
ما هي السندات ؟
السندات هي أدوات دينية تُعتبر شكلاً من أشكال الديون المستحقة على الشركة المصدرة لها. عندما تقوم بشراء سند، تلتزم الشركة بدفع قيمة الأموال التي تستثمرها، بالإضافة إلى العائد الذي تحصل عليه، في الموعد المحدد مسبقاً للاستحقاق. تسعى المنظمات إلى إصدار السندات بشكل مستمر، وتزيد مدة الاستثمار فيها لأكثر من عام، بهدف تعزيز رأس المال وتمويل المشاريع المستقبلية.
ما هي أنواع السندات أو تقييم السندات ؟
تتنوع السندات بحسب عدة معايير مهمة، ومنها:
- فترة الاستحقاق: تتضمن سندات قصيرة الأجل، التي تستمر لأقل من خمس سنوات، وسندات متوسطة الأجل التي تمتد لمدة تتراوح بين خمس وعشر سنوات، وأخيرًا سندات طويلة الأجل التي يزيد مدى استثمارها عن عشر سنوات.
- قابلية الاستحقاق: بعض السندات تسمح باسترداد قيمتها قبل الموعد المحدد للاستحقاق، وذلك وفقًا للشروط المحددة مسبقًا، حيث يمكن تحويل بعض السندات إلى أسهم في حال الموافقة على هذا الخيار وتوافق شروط الإصدار.
- طبيعة العائد: تختلف السندات في عائداتها، حيث توجد سندات ذات عائد دوري ثابت، وأخرى ذات عائد متغير، بالإضافة إلى السندات التي لا تحمل عائدًا، والتي يتم طرحها بسعر أقل من القيمة الاسمية، ويتلقى حاملوها قيمتها الكاملة عند انتهاء فترة الاستحقاق.
- الضمانات: تُصدر السندات المضمونة عن طريق رهن أصول محددة ومعروفة، حيث يحق لحاملها الحصول على قيمة الاستثمار عند التصفية، بينما السندات غير المضمونة لا تتطلب وجود رهن عيني.
ما هي أذون الخزانة ؟
تشبه أذونات الخزانة السندات في أنهما كلاهما أشكال من أشكال الاقتراض، ومع ذلك، يميز أذونات الخزانة أنها قصيرة الأجل. فعادةً ما يتم استحقاقها في فترة تتراوح بين ثلاثة أشهر و12 شهراً. وما يميزها أيضًا هو عدم وجود عائد محدد مقدم لحائزها. يتم بيعها بسعر أقل من القيمة الاسمية، ويُعتبر هذا الفارق هو العائد المقدم للمستثمرين الذين يفضلون استثمار أموالهم في هذه الأوراق المالية.
بعد أن قدمنا شرحًا موجزًا وشاملًا لكل من الأسهم والسندات وأذونات الخزانة، سنقوم في الفقرة التالية بتوضيح الفروقات بين الأسهم والسندات، وسنقدم مقارنة شاملة لجميع الأوراق المالية المذكورة.
أهم الاختلافات بين الأسهم والسندات
الاختلاف بين الأسهم والسندات كبير، حيث إن كلا منهما يُمثل نوعًا مختلفًا من الأوراق المالية، والتشابه الوحيد بينهما هو القابلية للتداول في سوق الأوراق المالية المخصص لها. أما الاختلافات في الأسهم والسندات تتجلى في عدة نقاط:
عندما تقتني الأسهم، فأنت تصبح شريكًا في الشركة بحيث يمثل لك السهم جزءًا من حصتها، بينما في حالة السندات، فإنك تقوم بإقراض مبلغ محدد للشركة لفترة زمنية محددة دون أن تحصل على حقوق شراكة في الشركة.
حاملو الأسهم لهم الحق في المشاركة في انتخابات تعيين مجلس الإدارة للشركة، بينما ليس لحاملي السندات هذا الحق. وعند امتلاكك للأسهم، فأنت مؤهل للحصول على جزء من الأرباح التي توزعها الشركة، بينما يحصل حاملو السندات على فائدة ثابتة محددة مسبقًا ولا يشاركون في أرباح الشركة.
في حالة التصفية، يتم توزيع الأموال على حاملي الأسهم بعد تسديد كافة التزامات وديون الشركة، بينما يحصل حاملو السندات على الأولوية في استرداد أموالهم. وتتغير قيمة الأسهم بمرور الوقت وتحركات الأسواق المالية، بينما تبقى قيمة السندات ثابتة.
ما هي مقارنة الأوراق المالية الثلاثة ؟
يمكن التفريق بين الأسهم والسندات وأذونات الخزانة وفقًا لعدة معايير، وهي كما يلي:
- الطبيعة المالية:
- الأسهم تمنح حاملها حقوق الملكية داخل الشركة، حيث يصبحون شركاء فيها.
- أما الأذونات والسندات فتمثل ديونًا يقترضها صاحبها للشركة التي تصدرها.
- فترة الاستحقاق:
- لا يوجد تاريخ محدد لاستحقاق الأسهم، حيث يتم تحديدها بناءً على عمليات البيع والشراء.
- أما الأذونات، فتكون استحقاقها بعد فترة قصيرة تقل عن عام، بينما تمتد فترة السندات من عامين إلى عشرين عامًا.
- الربح والعائد:
- يحق لحاملي الأسهم تحقيق الربح من تغير أسعارها أو من التوزيعات التي تقوم بها الشركات.
- أما حاملو الأذونات والسندات، فيحصلون على فائدة ثابتة يتم صرفها بانتظام ويحصلون على قيمتها الاسمية عند الاستحقاق.
- أولوية السداد:
- في حالة التصفية، يحصل حامل الأسهم على حصته من الشركة بعد تسديد كافة الالتزامات.
- أما في حالة السندات، فهم يحتلون الأولوية في الحصول على أموالهم، وفي حالة أذونات الخزانة يتمتع المستثمرون بضمان حكومي.
أفضل شركات تداول الأسهم والسندات عبر الإنترنت ؟
بعد مقارنة الأسهم والسندات وأذونات الخزانة، يُمكن القول إنه بإمكانك تداولها جميعًا عبر منصات التداول عبر الإنترنت، وذلك من خلال عدد من شركات الوساطة التي توفر مجموعة متنوعة من الميزات والأدوات لمساعدتك في عمليات التداول بشكل صحيح.
تتوفر العديد من شركات التداول التي حازت على التراخيص اللازمة من أكبر الهيئات المالية المختصة في مجال الرقابة، مما يجعلها موثوقة وآمنة للمستثمرين. ومن بين تلك الشركات البارزة:
- شركة Evest.
- شركة Exness.
- شركة XTB.
- شركة AvaTrade.
- شركة etoro.
- شركة اكسيا.
ما هو سوق السندات والأسهم ؟
الاختلاف بين الأسهم والسندات يظهر في وجود منصة تداول مخصصة للأسهم تعرف باسم البورصة، حيث يتم فيها إجراء عمليات البيع والشراء، على عكس سوق السندات.
في سوق تداول السندات، المعروفة أيضًا بسوق الائتمان أو الدين، يتم تنظيم عمليات التداول للسندات التي تصدرها الحكومة أو الشركات. يتم طرح هذه السندات في الأسواق الأولية أولاً، ثم تتحول إلى السوق الثانوية. يتميز هذا السوق بارتفاع سيولته، على عكس أسواق الأسهم.
أما سوق تداول الأسهم، فهو منصة كبيرة تسمح بإجراء صفقات بيع أو شراء أسهم الشركات المدرجة فيه. يتم ذلك عبر شركات تداول الأسهم عبر الإنترنت، وتوفر للمستثمرين فرصة زيادة أرباحهم في حال ارتفاع أسعار الأسهم.
ما الفرق بين السندات وأذون الخزانة ؟
كل من أذونات الخزانة والسندات تعتبر أدوات دينية، حيث يقوم المستثمرون بشراءها من الشركات أو الحكومات المصدرة لها مقابل ثمن محدد لفترة زمنية معينة، ويحصلون على أرباح مستمرة خلال تلك الفترة.
يتميز الفرق بينهم في مدة الاستحقاق، حيث تكون السندات طويلة الأجل وتمتد فترة استثمارها من عامين إلى عشرين عامًا، بينما تكون الأذونات قصيرة الأجل وتتراوح فترة استثمارها بين ثلاثة أشهر وعام واحد.
ما هي أبرز مخاطر الأسهم والسندات ؟
جميع أنواع الاستثمار تحمل درجات مختلفة من المخاطر، حيث تتنوع بين مخاطر مرتفعة ومتوسطة، وعلى الرغم من ذلك، فإن المخاطرة العالية قد تتيح لك فرصة لتحقيق أرباح كبيرة، شريطة أن تكون قد درست الاستثمار بعناية لتجنب الخسائر الكبيرة.
تختلف درجة المخاطرة بين الأسهم والسندات، حيث تعتبر الأسهم أكثر خطورة من السندات. يمكن تحديد أبرز المخاطر التي تؤثر على كلاهما على النحو التالي:
- مخاطر الأسهم:
- التغيرات الجيوسياسية.
- قلة السيولة.
- التقلبات الاقتصادية السريعة التي تؤثر على أداء الشركات، مما يؤدي إلى تقلبات في أسعار الأسهم.
- مخاطر السندات:
- تأثير أسعار الفائدة؛ حيث يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض قيمة السندات.
- مخاطر التضخم.
- تصنيف السندات.
ما هي تقييمات السندات وكيفية الاستفادة منها ؟
تتخصص مجموعة من الوكالات في تصنيف السندات وفقًا لمستوى المخاطرة، حيث تقيم قدرة السندات على سداد الفائدة واسترداد رأس المال في نهاية المدة المحددة، ويساعدك هذا التصنيف في اختيار نوع الاستثمار المناسب لك. تشمل هذه الوكالات: ستاندرد آند بورز S&P، وموديز Moody’s، وفيتش Fitch. تتراوح التصنيفات من AAA إلى BBB لتمثل السندات عالية الجودة والأفضل للاستثمار، بينما تكون الدرجات التي تقل عن BBB غير استثمارية وتُعتبر أقرب للمضاربة، وتكون تصنيفات CCC عالية المخاطرة.
ما الأفضل من حيث الاستثمار الأسهم أم السندات ؟
تتمثل الفروقات بين الأسهم والسندات في الاستثمار بالعائد الذي تحققه كل منهما، ففي حين يكون العائد على الأسهم، كما ذكرنا سابقًا، أعلى من العائد على السندات. يعود هذا إلى المخاطرة العالية في أسواق الأسهم بشكل عام. لذلك، عند اختيار الاستثمار الأمثل، يجب تحديد الهدف من الاستثمار، سواء كان السعي لتحقيق عائد كبير أو صغير، ومدى قدرتك على تحمل المخاطرة العالية.
هل يفضل الاستثمار في مزيج من الأسهم والسندات على نفس المحفظة ؟
الاستثمار في مجموعة متنوعة من مصادر الدخل يعزز من الاستقرار المالي ويقلل من مخاطر الخسائر المفاجئة. يُعَدّ تنويع محفظة الاستثمار خطوة حكيمة ومتوازنة، حيث يمكن أن يضمن لك عائدًا ملائمًا ويُقلّل من مخاطر الاستثمار، خاصةً أن مخاطر الأسهم لا تتشابه مع تلك التي تواجه السندات كما أشرنا سابقًا.
هل بالإمكان تداول الأسهم والسندات بشكل آمن ؟
بعد التعرف على الاختلافات بين الأسهم والسندات وأذونات الخزانة، يمكن أن نؤكد الآن أن عمليات البيع والشراء في هذه الأصول أصبحت أكثر أمانا مع ظهور العديد من شركات التداول المرخصة لها بهذا الغرض. لذا، يجب اختيار شركة الوساطة بعناية لتفادي الوقوع في النصب وحماية أموالك.
ما الفرق بين الأسهم والسندات في عائد الربح ؟
أرباح الأسهم تعتمد على تحركات أسعارها داخل السوق، أو على التوزيعات النقدية التي تُقدمها الشركات لمساهميها، بينما يكون عائد السندات عبارة عن فائدة محددة تُحصل عليها بشكل منتظم.
ما هي أهم خصائص السندات ؟
من أبرز خصائص السندات أنها تُمنح لحامليها الحق في الحصول على فائدة ربحية محددة، وهذه الفائدة لا ترتبط بأداء الشركة أو تحقيقها للأرباح، بل تُحدد مسبقًا. كما يتمتع الحاملون بالأولوية في استرداد أموالهم في حالة إعلان الشركة عن إفلاسها أو خضوعها لعملية التصفية.
في الختام، قدمنا لكم فروقات بين الأسهم والسندات وأذون الخزانة، وكيفية اختيار الورقة الاستثمارية المناسبة والتي تساعدك في تحقيق الأرباح المتوقعة وفقًا لدرجة المخاطرة. هذه كانت أبرز المعلومات حول موضوع “ما هو الفرق بين الأسهم والسندات وأذون الخزانة؟” تقديماً من موقع مشروع المعرفة.
